Formation Pratique de l'analyse financière

JOUR 1

Identifier les types d’entreprises – Notions juridiques

• Les sociétés de capitaux : SA, SARL
• Les associations
• Les entreprises publiques et assimilés (SEM, SPL, GIP…)
• Leurs spécificités managériales et leur structure de bilan

Présenter le bilan et le compte de résultat

• Les classes comptables du bilan
  • classe 1 : capitaux (recettes, ressources)
  • classe 2 : immobilisations (dépenses, emplois)
  • classe 3 : stocks (dépenses, emplois)
  • classe 4 : tiers (actif et passif)
  • classe 5 : trésorerie (active ou passive)
• Les classes du compte de résultat
  • classe 6 : charges (dépenses)
  • classe 7 : produits (recettes)

Comprendre les liens entre le compte de résultat et le bilan

• Les amortissements
• Les charges financières

Présenter la liasse fiscale

• Les annexes principales
• Les immobilisations
• Les amortissements
• Les créances
• Les provisions

ÉTUDE DE CAS : Présenter plusieurs bilans pour des types d’entreprises différentes à partir d’Excel, puis présenter les liens entre les deux tableaux

JOUR 2

Maîtriser les analyses des grandes masses du bilan comptable

• Le haut du bilan : le permanent, le long terme, le fonds de roulement
  • les immobilisations brutes et les amortissements
  • les capitaux propres et dettes à long
• Le bas du bilan : le circulant, le court terme, le besoin en fonds de roulement
  • l’actif circulant ; les stocks et créances
  • le passif circulant : les dettes à court terme
• La trésorerie disponible et les placements budgétaires et financiers

Passer du bilan comptable au bilan fonctionnel

• Le passage du bilan comptable au bilan fonctionnel, les retraitements possibles : crédit-bail, exploitation/hors exploitation, effets escomptés non échus…
• Fonds de Roulement Net Global (FRNG), Besoins en Fonds de Roulement d’Exploitation et Hors Exploitation (BFRE et BFRHE), Situation ou Solde Net de Trésorerie (SNT)
• Recenser les actions possibles pour diminuer le BFR : comment agir sur les SIG ?
• Analyser les différentes possibilités de financement
• Agir sur le BFRE : gestion des stocks, crédit clients et crédit fournisseurs

ETUDE DE CAS : Présenter le bilan fonctionnel à partir d’un bilan comptable

JOUR 3

Analyser les comptes du poste de résultat (économique)

• Les comptes de charges
  • différences entres les achats : matières, fournitures, marchandises
  • la notion de services extérieurs « structurels » et « conjoncturels »
  • les différentes taxes
  • les charges de personnel
  • les autres charges
  • les charges financières
  • la notion d’amortissements
  • les impôts sur les sociétés et la participation
• Les comptes de produits
  • les ventes de biens
  • les prestations de services
  • les taxes et recettes fiscales
  • les subventions
  • les autres produits
  • les produits financiers
  • la reprise sur amortissement
  • le transfert de charge

JOUR 4

Décrypter les Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG)

• Les SIG
  • la marge, la production, la valeur ajoutée
  • les différents résultats d’analyse
  • les plus ou moins-values
• La Capacité d’Autofinancement (CAF)
  • méthodes de calcul : addition et soustraction
  • intégration de la CAF dans le tableau de financement

CAS PRATIQUE : Présenter les SIG et CAF à partir de deux comptes de résultat retraités

Connaître et utiliser les ratios économiques et financiers

• Les principaux ratios financiers : préventifs
  • grandeurs bilantielles : FRI, FRE, FRNG…
  • ratios liés à la dette : durée apparente, indépendance…
  • investissements : taux de renouvellement…
  • exploitation : évolution des recettes, des consommations…
  • recouvrement et règlement : reste à recouvrer…

JOUR 5

Identifier les facteurs de risques – défaillance, difficultés

• Baisse des recettes et des ventes
• Augmentation des dépenses et des achats
• Accroissement du taux de financement
• Dégradation des créances clients
• Risques sociaux

La prévention des difficultés d’une entreprise

• L’identification des risques endogènes
  • créances clients : taux de risques d’impayés
  • difficultés d’approvisionnement de certains fournisseurs
  • taux de dégradation de l’actif immobilisé
• Risques exogènes
  • variations des prix des matières premières
  • fluctuation des taux d’intérêts financiers
  • comment élaborer un dashboard permettant une gestion prudentielle

CAS PRATIQUE : Simuler les difficultés de trésorerie, sur Excel, à partir de facteurs endogènes et de facteurs exogènes